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中信期货量化(50ETF期权)日报20160714——大盘微涨,未来不确定性仍偏高

来源:研究部  时间:2016-07-14 08:08:21.0
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50ETF期权每日策略

策略摘要: 大盘微涨,未来不确定性仍偏高

标的物部分:

昨日,A股全天震荡稳固,大体维持强势格局。截至收盘,上证综指上涨0.37%,报3060.69点;深证成指上涨0.89%,报10853.56点。盘面上,除食品饮料、银行、家用电器、钢铁以及采掘板块下跌外的其他各主要板块悉数上行。其中,传媒、通信、纺织服装以及综合板块涨幅居前。标的物方面,上证50ETF上涨0.13%,报2.236。上证50指数下跌0.12%,报2197.79点;IH主力合约上涨0.25%,报2192.0点。

昨日,央行进行300亿7天期逆回购,当日有300亿逆回购到期。前一日央行公开市场操作实现净回笼100亿,为月初以来连续第八次净回笼,但因逆回购到期回笼量减少,净回笼规模明显下降。上周公开市场净回笼6450亿,单周净回笼规模创4个月新高。本周公开市场有1950亿逆回购到期,无央票和正回购到期。分析认为,央行保持流动性合理充裕的意愿很高,维稳流动性的手段和工具很多,未来货币流动性环境继续保持实质宽松的确定性很高。同时,昨日人民币兑美元中间价上调59个基点,报6.6891,上调幅度达两周最大,前一日中间价报6.6950。

昨日,海关总署公布数据显示,按人民币计,中国6月出口1.17万亿元,增长1.3%,连续四个月增长,前值1.2%,预期0.3%;进口8633亿元,下降2.3%,前值5.1%,预期降1.2%;贸易顺差扩大12.8%至3112亿元,前值3247.7亿元,预期3230亿元。6月进出口总值2.04万亿,下降0.3%。据海关统计,今年上半年,我国货物贸易进出口总值11.13万亿元人民币,比去年同期(下同)下降3.3%。其中,出口6.4万亿元,下降2.1%;进口4.73万亿元,下降4.7%;贸易顺差1.67万亿元,扩大5.9%。

另外,昨日国务院新闻办公室发表《中国坚持通过谈判解决中国与菲律宾在南海的有关争议》白皮书,系统阐述了我国政府在中菲南海争议和南海问题上的一贯立场和政策。菲律宾南海仲裁案仲裁庭7月12日作出非法无效的所谓最终裁决。对此,中华人民共和国外交部声明:裁决是无效的,没有拘束力,中国不接受、不承认南海仲裁案的裁决,反对且不接受任何以仲裁裁决为基础的主张和行动。

期权部分:

昨日上证综指小幅高开后全日窄幅震荡,最高升至0.57%,尾盘有拉升,收盘涨0.37%。而深证成指表现相对较为强劲,高开后基本维持上行走势,收盘涨0.89%。上证综指成交量较前日有所下跌,而深证成指成交量增幅则较为明显。由此判断,上证综指可能涨幅已尽,而深证成指还有一定上涨空间。标的物方面,50ETF收盘微涨0.13%。未来大盘方向虽然难以预测,但考虑到目前几天的行情走势没有明显趋势,所以认为未来股市波动可能会有所加剧。因此可以考虑做多波动率。

今日仍然推荐买straddle策略,买入平值一档的看跌期权,同时买入平值一档的看跌期权,从标的物的大幅波动中获利。

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